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Lex专栏巴塞尔III能带来什么

发布时间:2019-09-29 22:47:48 阅读: 来源:捆钞机厂家

Lex专栏:巴塞尔III能带来什么?

表面上,美国大多数大银行已有足够资本满足巴塞尔协议III(Basel III)的规定。周二,美联储(Federal Reserve)公布了新的资本规则细节,将从1月开始实施。银行须持有相对于风险加权资产至少7%的股本,在五年期间分阶段逐步实现。那些活跃于全球的银行须持有额外缓冲,最高达风险加权资产的2.5%。受金融危机打击最重的银行,如美国银行(Bank of America)和花旗集团(Citigroup),都已大致达到这一要求。摩根大通(JPMorgan)和富国银行(Wells Fargo)略低于要求,分别为8.9%和8.4%。

投资者应当对此感到欣慰吗?这些仍是杠杆率极高的业务——而且没人知道下一场危机会是什么样子。但可以说的是,这些银行至少能应付上一场危机。比如花旗,在2007年至2009年期间总共减计1400亿美元损失。现在其有形普通股权益为1570亿美元。诚然,它只有1100亿美元符合巴塞尔协议III要求的资本,但别忘了,它的资产负债表比金融危机以前缩减了15%。

此外,上述这些大银行也已满足4%的杠杆率要求。有海外业务的银行还需要满足另一项3%的最低杠杆率要求,包括表外敞口,但这不应成为问题。

所以,美国的银行无疑比金融危机以前拥有更多可吸收亏损的资本。欧洲的银行也一样。例如,在危机中受到重创的瑞银(UBS),拥有超过10%的巴塞尔III资本金。但监督机构还不罢休。美联储正考虑出台更严格的杠杆率标准,以及内部纾困的最低债务要求。它还计划向依赖短期批发融资的银行提出更高的资本金要求。至于银行是否真的变得更“安全”了,则是另一码事。

Lex专栏是由FT评论家联合撰写的短评,对全球经济与商业进行精辟分析

译者/艾卜

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