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近15个交易日上涨234通信设备股全年估值待消化【通讯新闻】

发布时间:2019-08-15 16:05:55 阅读: 来源:捆钞机厂家

近期,国内4G商用进程加速—1月末,中国移动启动2014年TD-LTE

无线主设备勘察设计招标,规模达到26.6万基站;其后,中国联通(600050,股吧)LTE主设备招标结果出炉;此外,中国电信也于2月14日正式推出4G业务。近期,通信设备板块的凌厉走势便是对此的直接反映。

同花顺(300033,股吧)iFinD数据显示,昨日,申万通信设备二级行业指数大涨4.28%,在所有84个二级行业中排名第二;自1月21日以来截至昨日的15个交易日内,该指数更是取得13阳2阴的强劲上涨,累计涨幅达到23.4%。

去年传统设备业绩缩水

虽然近期A股该板块表现活跃,但是对于全球通信设备商来说,在4G商用前夕的2013年仍旧是流年不利。当年,设备商在传统运营商设备采购上已经很难见到高利润的出现。

根据华为日前发布的2013年收入预期,当年公司收入料达2380亿至2400亿元,同比增长约8%。华为也由此超越爱立信成为该行业全球“老大”。华为首席财务官孟晚舟表示,2013年华为营业利润预期为286至294亿元,营业利润率提升约3个百分点,最多将较2012年的人民币200亿元增长47%。对此,孟晚舟坦言,华为盈利能力的提升主要受益于消费者和企业业务的快速增长。对应的数据也印证了这一说法,2013年运营商业务同比约增长5%、企业业务同比约增长32%、消费者业务同比约增长17%。企业、消费者业务增长相比2012年明显提升。

做了多年通信设备行业老大的爱立信也正挣扎于通信业的泥沼中。2013年,爱立信全年实现净销售额2274亿瑞典克朗,基本与2012年持平。其中,来自网络业务部的净销售额为1177亿瑞典克朗,同比持平;来自全球服务业务部的净销售额974亿瑞典克朗,同比持平;来自支撑解决方案业务部的净销售额则为122亿瑞典克朗,同比下降9%。

而阿尔卡特朗讯这个传统通信业的巨头也难以避免颓势,其2013年的主要工作就是如何止损。受2013第二季度计入的5.48亿净资产减损费用的显著影响,阿尔卡特朗讯2013年公布的全年净亏损为13.04亿欧元。2013年,阿尔卡特朗讯的自由现金流为负6.36亿欧元(不包括重组费用和支付的利息,自由现金流增加3.24亿欧元)。

今年板块估值需要消化

对于今年全年该板块投资策略,业内人士指出,2014年是4G建设大年,行业相关公司业绩弹性可观。“从移动来看,按年底完成50万基站的建设目标,并考虑到去年4G的建设延迟,2014年4G基站建设在30万-40万之间,处于历史高位水平。从电信和联通来看,电信2月14日4G正式商用,后续4G建设必将加速;联通也已完成了TD-LTE

基站和5万FDD-LTE

基站的招标,4G建设也已启动。”该人士认为,今年该板块的业绩弹性有保障,且春节前相关公司业绩预告大量下修、不达预期,也从侧面反映上市公司做好业绩释放的信号。

渤海证券分析师张博认为,从基本面看,通信板块业绩底部得到基本确认,良好的盈利预期加之高送转题材,是支撑估值提升的重要动力。从估值角度看,未来业绩增长仍需时间体现,较高的估值溢价使板块估值压力逐渐提升。

鉴于此,张博建议重点选择确定性强的子行业,从中长期布局,注重安全边际,继续推荐4G产业链、网络优化、广电设备、北斗等子行业,优选行业明朗、业绩高增长个股的投资机会。

招商证券(600999,股吧)则指出,通信设备板块估值需要消化,“业绩+转型+外延”是最佳配置思路。从估值角度来看,六成以上公司2013年PE在50倍以上,导致2014年将成板块估值消化的一年。虽4G主题投资落地,但行业不缺新的成长主题,4G建设期给企业提供最佳转型窗口。个股方面,招商证券推荐4G产业链的梅泰诺(300038,股吧)、天源迪科(300047,股吧)、邦讯技术(300312,股吧),同时推荐4G龙头中兴通讯(000063,股吧),并建议关注宜通世纪(300310,股吧)、大富科技(300134,股吧)、吴通通讯(300292,股吧)、杰赛科技(002544,股吧)等。

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