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是药三分毒为什么市场一跌就吃药

发布时间:2021-01-08 01:54:14 阅读: 来源:捆钞机厂家

●价值投资一般是越跌越买,因为估值水平越低,安全边际就会越高。在一轮暴跌中,最坏的时刻就是最好的时机。海水退潮之时,是价值投资到海滩捡贝壳的最好时机

●短线投资者更容易被套在高位,割肉在低点,因为,每次玩得最HIGH时,几乎都发现自己站在悬崖边上,而在最绝望割肉时,市场却意外发生了转机

●在高风险的股市中,投资的实质是风险管理的过程。明白这点,投资心态就会平静,过程才能变得理性并快乐着,也能告别那种市场一跌,就急于“吃药”的短视做法

随着创业板挂牌临近,中小盘个股日益活跃,概念满天飞,昨天是“创投股”,今天是“物联网”,后天又是“生物医药概念”。

众所周知,投资分两种,一种是价值投资, 一种是短线投资。前者是建立在公司基本面研究的基础上,主要是通过未来公司分红派息获取投资回报,属中长期投资。后者从在技术分析的角度上,主要判断未来股价的上涨空间,通过价差获取回报,是短期交易行为。两种投资哲学泾渭分明,但在平常投资中,经常有交叉运用的时候,为价值投资波段操作和短线投资估值选股找到了借口。

价值投资或拣到最美贝壳 短线滑头编“故事”

价值投资采取有所为有所不为的做法,在不确定中把握确定的股票,重在选股。价值投资一般是越跌越买,因为估值水平越低,安全边际就会越高,在一轮暴跌中,最坏的时刻就是最好的时机;海水退潮之时,是价值投资到海滩捡贝壳的最好时机。而短线投资通常重点关注市场波动,越涨越买,他们相信,涨的股票还会涨,同样,越跌越卖,跌的股票可能还会继续下跌,追逐题材热点,似乎永远是滑头,总希望把盈利锁定,把风险转嫁给对手,确保能在市场最危险的时候全身而退,又能在狂欢盛宴中多捞一把。既想“听故事”,也愿意“编故事”,说白了,是一夜暴富的心理在作怪。

价值投资重逆向思维

短线客常套高位割低位

可惜的是,短线投资者更容易被套在高位,割肉在低点,因为,每次玩得最HIGH时,几乎都发现自己站在悬崖边上,而在最绝望割肉时,市场却意外发生了转机,深层次上看,这些都是人性的弱点使然。

要知道,在市场中,赚钱的人永远是少数,异类才能生存。所以说,逆向思维十分重要,而价值投资是以估值为准绳,估值低估时买入,高估时卖出,属典型的逆向思维,无论在市场的底部还是市场高位,价值投资都可能成为少数和异类,但弱者的声音中往往隐藏了真理。而从众心理实属投资大敌,多数人的看法往往是反向指标,短线投资者多是随众心理,追涨杀跌,总想在不确定中赌一把,最终会被市场玩弄。

投资只相信理性并快乐着 拒绝“造神”

值得一提的是,大众中相信“股神”的人很多。其实,投资领域的“造神”运动,只不过是满足了大家崇拜英雄的心理,而最终发现,虽然人供奉着“神”,但“神”却在不断忽悠民众中,悄悄进行着自己的“造富”运动,被愚弄了大众往往把错误归咎为对“神”的敬重不够所致。巴菲特自己也说,“在我看来,能预测趋势的人还没有出生”。所以,政策市也好,博弈市也罢,在这个全民皆股的市场中,借用国际歌来提醒大家:“从来就没有什么救世主,也不靠神仙皇帝。要创造人类的幸福,全靠我们自己!”

中国股市虽走过了十八年历程,分红有限以及手续费的原因,总的来说还是零和游戏,供不应求的新股IPO,更像是融资者的天堂,而从低于预期的投资回报来说,又仿佛是投资者的地狱。股海无涯,大浪淘沙,在一个重融资轻投资的零和游戏中,市场永远是少数人赚钱的地方。就如上万人扔硬币,连续10次扔成正面的毕竟是少数,不在于他的智商有多高,只在于他的运气好而已。“人有悲欢离合,月有阴晴圆缺,此事古难全。”,正是市场的真实写照。

所以,在高风险的股市中,投资的实质是风险管理的过程,由于价值投资是典型的逆向思维,可以使投资风险可测、可控并可承受,从而达到降低风险的目的。投资的真谛不在于能赚多少钱,而在于能在市场中生存多少时间。明白这点,投资的心态就会平静,投资的过程才能变得理性并快乐着,也能告别那种市场一跌,就急于“吃药”的短视做法。

(中原证券研究所)

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